みんなのクレジット
前回記事でみんなのクレジットについて、私ロドスタなりに検証してみましたが “みんなのクレジットの件を他山の石とし、今後の教訓にするため”と自分で書きましたが不十分な点もあったと思い、もう少し踏み込んで具体的に検証してみたいと思います。
関東財務局の処分内容
まずは関東財務局の処分内容がどんなものだったかを振り返ってみましょう、私ロドスタが注目したのは以下の点です。
ア 貸付先について誤解を生ぜしめるべき表示をする行為
当社は、平成28年4月から、法人向けローンを出資対象事業とする「不動産ローンファンド」や「中小企業支援ローンファンド」等と称するファンドの出資持分の取得勧誘を行っている。
当社の貸付先は、そのほとんどが当社の親会社である株式会社甲(以下「甲」という。)及びその関係会社(当社、甲及びその関係会社を合わせて以下「甲グループ」という。)となっており、貸付先が甲グループに集中している状況となっている。
当社は、貸付先の審査の段階から、甲グループへの貸付けを予定していたにもかかわらず、ウェブサイトにおいて、ファンドが複数の不動産事業会社等に対し貸付けを予定しているかのような表示をし、貸倒れリスクが分散されているかのような誤解を与える表示を行った上で、顧客に対し、出資持分の取得勧誘を行っていた。
また、甲は、ファンドから借り入れた資金の返済について、不動産事業等による収益から返済する旨をウェブサイトに記載しているが、実際には、下記(2)アのとおり、他の償還期限が到来していないファンドの資金を充当しているものも認められた。
つまりソーシャルレンディングで集めたお金を自分たちで利用している、貸し手(ソーシャルレンディング業者)と借手が実質同一である点を関東財務局は指摘しています。
貸し手と借手が同一と言う事=詐欺とはもちろん言えません、貸し手と借り手が実質同一であっても、きちんと返済があるケースもあるでしょう、しかし本来のソーシャルレンディングの趣旨からは外れていると私ロドスタは思います、変形的な社債に近いと個人的には思います。
貸し手と借り手が同じだから詐欺とは言えませんが、不正が入り易いのは間違いないでしょう。
貸し手と借り手が同一案件
グリーンインフラレンディングも実質的に貸し手と借手が同一です、maneo(マネオ)の瀧本社長のブログ2016/9/29には、以下の様に書かれてます。
グリーンインフラレンディングは
・JCサービス社の関連会社として設立され、
・JCサービス社が企画した太陽光・バイオマス・小水力発電事業などへの融資プラットフォームとして機能します。
・JCサービス社へのお手盛り融資とならないように、貸金業者であるエスクローファイナンス社が資本業務提携してグループ内部の牽制の役割を担います。
参考:マネオ瀧本社長のブログ http://www.takimotokenji.com/2016/09/post_372.html
不正を防止するためにクサビを打っていますね、このクサビがどの程度の効果を発揮するのかは分かりません、しかしさすがマネオグループだけあって、無策ではないですね。
他社でも貸し手と借り手がほぼ同一と考えられる案件はありますね、運用利回り11%と高額の案件です。
まとめ
貸し手と借り手が同一の案件だからといって短絡的に詐欺だオカシイと決めつける事は出来ません、しかし仕組み上、不正の入り易い仕組みである事は投資家は認識すべきだと思います。
最終的には投資家自身がリスクとリターンを天秤に掛けて判断するしかないのですが、貸し手と借り手が同一であるという点をどう判断するかは個人個人の判断に委ねられます、最低限、貸し手と借り手が同一である案件か否かは認識しましょう。
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